▲部分涉足智能安防業(yè)務(wù)企業(yè)2022年Q9業(yè)績(jī)

（排名不分先后）

一、企業(yè)盈利能力，整體較為低迷

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)的77家涉足智能安防業(yè)務(wù)的上市企業(yè)整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，有29家企業(yè)營業(yè)總收入實(shí)現(xiàn)正增長，占比37.66%；24家企業(yè)凈利潤實(shí)現(xiàn)正增長，占比31.17%。

其中，營業(yè)收入超50億元以上的企業(yè)有8家：?？低?、大華股份、視源股份、科大訊飛、歐菲光、三六零、江波龍、利亞德；超過100億元的企業(yè)有5家：?？低暋⒋笕A股份、視源股份、科大訊飛、歐菲光。

營業(yè)收入增速方面，增幅超過50%的有兩家企業(yè)：辰安科技和迪威訊。增幅小于50%大于10%的企業(yè)有17家：金溢科技、睿創(chuàng)微納、振芯科技、格靈深瞳、富瀚微、艾比森、力鼎光電、鳳凰光學(xué)、寒武紀(jì)、聲迅股份、科大訊飛、數(shù)字政通、浩淼科技、奧拓電子、廣電運(yùn)通、北京君正、中電興發(fā)。

利潤方面，歸母凈利潤超過1億以上的有21家，占盈利的企業(yè)43.75%，其中?？低暋⒋笕A股份、視源股份歸母凈利潤都是超過10億以上。

凈利潤增速方面，增速超過50%的有10家，分別是艾比森、立昂技術(shù)、金溢科技、辰安科技、格靈深瞳、振芯科技、奧拓電子、安聯(lián)銳視、數(shù)字政通、世紀(jì)瑞爾。翻倍的企業(yè)是艾比森、立昂技術(shù)、金溢科技、辰安科技。

另外，2022年前三季度營收負(fù)增長的有48家，占比62.33%；歸母凈利潤同比下降的有52家，占比68.83%。

其中，營收同比下降速度超50%的有5家，分別是漢邦高科、羅普特、海峽創(chuàng)新、賽為智能、大立科技；降幅低于50%大于10%的有31家，占營收同比下降企業(yè)64.58%。

歸母凈利潤同比下降超100%的則有19家，包括歐菲光、同輝信息、微創(chuàng)光電、延華智能

高新興、賽為智能、蘇州科達(dá)、三六零、銳明技術(shù)、漢王科技、羅普特、鳳凰光學(xué)、佳都科技、殷圖網(wǎng)聯(lián)、千方科技、中光學(xué)、大立科技、迪威迅、思特威。

值得注意的是，凈利潤下滑幅度最大的企業(yè)是歐菲光。數(shù)據(jù)顯示，歐菲光2022前三季度凈虧損32.81億元，同比下滑8024.39%。對(duì)此，歐菲光表示，業(yè)績(jī)大幅下滑主要是受到國際貿(mào)易環(huán)境變化、全球疫情反復(fù)，原特定客戶交易終止、手機(jī)客戶出貨量大跌，消費(fèi)電子需求疲軟等綜合影響。

比如今年3月份，歐菲光就收到境外特定客戶（即蘋果公司）的通知，特定客戶計(jì)劃終止與公司及子公司的采購關(guān)系，后續(xù)公司將不再從特定客戶取得現(xiàn)有業(yè)務(wù)訂單。其中第三季度歐菲光與該客戶相關(guān)的產(chǎn)品出貨量為0，同比下降100%。

除此之外，因國際貿(mào)易環(huán)境發(fā)生較大變化，歐菲光公司H客戶（即華為）智能手機(jī)業(yè)務(wù)受到芯片斷供等限制措施，導(dǎo)致公司多個(gè)產(chǎn)品出貨量也同比大幅下降。

從上述數(shù)據(jù)來看，相比于去年同期，2022年前三季度整體表現(xiàn)相對(duì)遜色一些，主要受到新冠疫情的沖擊、地緣政治沖突、部分國家和地區(qū)通脹高企等不利因素的影響。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，面對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)營環(huán)境不善的挑戰(zhàn)，各行各業(yè)都深受影響，智能安防行業(yè)也不例外。

也有市場(chǎng)人士則表示，在宏觀環(huán)境疲軟疊加各種不利因素的情況下，智能安防行業(yè)發(fā)展短期受阻是必然的，也是大勢(shì)所趨，但智能安防行業(yè)有著深厚的行業(yè)底蘊(yùn)，企業(yè)積極調(diào)整內(nèi)生力，或許能有所突破。

二、行業(yè)內(nèi)細(xì)分領(lǐng)域分化凸顯

正如上述所言，2022年經(jīng)營環(huán)境面臨各種挑戰(zhàn)和不確定性，給智能安防行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)的經(jīng)營帶來巨大的影響，企業(yè)盈利能力較為低迷，但本報(bào)告期內(nèi)依舊有可圈可點(diǎn)之處。

▲部分涉足智能安防業(yè)務(wù)企業(yè)2022年Q9業(yè)績(jī)

（排名不分先后）

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年部分涉足智能安防業(yè)務(wù)企業(yè)營收和利潤實(shí)現(xiàn)正增長的企業(yè)有18家，占比23.37%，包括艾比森、金溢科技、辰安科技、振芯科技、奧拓電子、數(shù)字政通、九聯(lián)科技、視源股份、富瀚微、浩淼科技、中遠(yuǎn)海科、洲明科技、力鼎光電、北京君正、云創(chuàng)數(shù)據(jù)、廣電運(yùn)通、浙大網(wǎng)新、熵基科技。

其中，艾比森2022年前三季度營收17.8億元，同比增長26.94%；歸母凈利潤1.14億元，同比增長292.11%。

對(duì)于業(yè)績(jī)的變動(dòng)，艾比森表示主要得益于國內(nèi)國外市場(chǎng)全面恢復(fù)，規(guī)模效益顯現(xiàn)，并且2022年以來艾比森的盈利能力就有觸底反彈的跡象。未來隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的恢復(fù)，艾比森業(yè)績(jī)有望繼續(xù)保持強(qiáng)勁的態(tài)勢(shì)。

其實(shí)在中報(bào)收官的時(shí)候，艾比森就成為歸母凈利潤增幅最大的企業(yè)。據(jù)中報(bào)顯示，2022年艾比森上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11億元，同比增長30.42%；歸母凈利潤8142萬，同比增長313.36%。有市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，艾比森2022年全年凈利有望繼續(xù)保持近3倍的增長速度。

▲部分涉足智能安防業(yè)務(wù)企業(yè)2022年Q9業(yè)績(jī)

（排名不分先后）

相反，本報(bào)告期內(nèi)營收、凈利潤整體表現(xiàn)欠佳的企業(yè)有22家，包括歐菲光、同輝信息、微創(chuàng)光電、延華智能、賽為智能、蘇州科達(dá)、三六零、銳明技術(shù)、漢王科技、羅普特、佳都科技、殷圖網(wǎng)聯(lián)、千方科技、中光學(xué)、大立科技、捷順科技、漢邦高科、思特威、奧比中光、雷曼光電、海峽創(chuàng)新、英飛拓。

其中，歐菲光在三季報(bào)中表示，營收的減少主要系境外特定客戶上年終止止采購關(guān)系及其他客戶發(fā)貨量減少影響。

從主營業(yè)務(wù)層面來看，通過對(duì)比上述數(shù)據(jù)，本報(bào)告期內(nèi)營收和凈利潤表現(xiàn)有所差異的企業(yè)大體上集中在顯控設(shè)備、光學(xué)鏡頭、智慧城市項(xiàng)目、智能交通項(xiàng)目、半導(dǎo)體、軟件服務(wù)、視頻監(jiān)控等板塊上面。特別是在同一領(lǐng)域上面，各企業(yè)表現(xiàn)也有所差異。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，在當(dāng)前的經(jīng)營環(huán)境下，行業(yè)內(nèi)各細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)漲跌不一，很大程度上主要是看企業(yè)在行業(yè)中的地位、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)方向以及在經(jīng)營戰(zhàn)略上是否緊貼行業(yè)發(fā)展的潮流有關(guān)。

如艾比森和雷曼光電，兩者在顯控設(shè)備領(lǐng)域?qū)儆诒容^知名的企業(yè)。但2022年兩者前三季度業(yè)績(jī)卻有所差異，一個(gè)是逆勢(shì)回升，一個(gè)卻大幅下滑。除市場(chǎng)客觀困難之外，主要還是企業(yè)自身因素的影響。

總的來說，當(dāng)前行業(yè)所面臨的困難或?qū)⒊掷m(xù)一段時(shí)間。面對(duì)外部經(jīng)營環(huán)境的挑戰(zhàn)，智能安防企業(yè)應(yīng)及時(shí)地調(diào)整戰(zhàn)略，穩(wěn)步經(jīng)營，保證企業(yè)正常運(yùn)營，從而提升企業(yè)整體核心競(jìng)爭(zhēng)力。

比如，行業(yè)第一梯隊(duì)企業(yè)海康威視、大華股份、千方科技在面對(duì)當(dāng)前業(yè)績(jī)?cè)鲩L壓力時(shí)，紛紛提出自己的經(jīng)營管理變革模式。

?？低曉?022年半年報(bào)中提到，將通過優(yōu)化資源組織方式和管理方法，持續(xù)提升內(nèi)容管理水平，提高運(yùn)營能力。大華股份和千方科技則選擇了營銷渠道下沉的方式，持續(xù)優(yōu)化營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，提升客戶覆蓋率和客戶響應(yīng)速度。如今它們業(yè)績(jī)表現(xiàn)如何，且看如下介紹。

三、行業(yè)龍頭領(lǐng)銜提信心

據(jù)2022三季度報(bào)顯示，?？低?022年前三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)基本符合預(yù)期。其中，創(chuàng)新業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高增長，三季度同比增長18%。

具體來看，2022年1-9月，海康威視前三季度總營收597.22億元，同比增長7.36%，歸母凈利潤88.4億元；分季度來看，Q3營收225億元，同比增長3%，歸母凈利潤30.81億元。

大華股份前三季度實(shí)現(xiàn)營收211.72億元，歸母凈利潤16.93億元。毛利率方面，大華股份前三季度毛利率為37.53%，同比下降3.04%，整體相對(duì)平穩(wěn)；其中第三季度，大華股份毛利率表現(xiàn)環(huán)比略增。

千方科技2022年前三季度則實(shí)現(xiàn)營收48.44億元，同比下降28.3%，未能維持盈利狀態(tài)。

針對(duì)企業(yè)2022年前三季度的經(jīng)營表現(xiàn)，?？低暠硎?，2022年三季度整體經(jīng)營環(huán)境充滿了挑戰(zhàn)和不確定性，面對(duì)外部經(jīng)營挑戰(zhàn)，公司繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)扎穩(wěn)打，同時(shí)也不斷調(diào)整適應(yīng)，努力降低外部不利因素的帶來的沖擊，優(yōu)化和改善內(nèi)部管理、提升運(yùn)營效率，公司整體情況平穩(wěn)。

另外，?？低曇蔡岬疆?dāng)前各項(xiàng)目落地速度慢，為此，在業(yè)務(wù)選擇上?？低曇矔?huì)做出相應(yīng)的調(diào)整，比如也做一些毛利相對(duì)低的業(yè)務(wù)。而且，為加快推進(jìn)各項(xiàng)目的落地，四季度海康威視各個(gè)業(yè)務(wù)線將全方位保持沖刺的狀態(tài)。

大華股份在投資者關(guān)系活動(dòng)中表示，今年以來，全球經(jīng)濟(jì)面臨持續(xù)下行的壓力，特別是進(jìn)入三季度，尤其是9月后，國內(nèi)項(xiàng)目延期情況增多，海外需求有所回落，對(duì)企業(yè)經(jīng)營影響較大。面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)經(jīng)營環(huán)境，公司聚焦主營，堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展，加強(qiáng)生態(tài)組織建設(shè)，攜手合作伙伴，積極應(yīng)對(duì)超預(yù)期沖擊，努力保障公司有序經(jīng)營。

同時(shí)近期在接受調(diào)研時(shí)稱，就目前來看，預(yù)期四季度國內(nèi)業(yè)務(wù)表現(xiàn)略好于三季度，比如部分在國內(nèi)市場(chǎng)延遲的需求，到了年底可能會(huì)有一些釋放。展望明年，整體謹(jǐn)慎樂觀。

千方科技對(duì)業(yè)績(jī)的變動(dòng)表示，主要受疫情和市場(chǎng)波動(dòng)的影響，導(dǎo)致公司產(chǎn)品和解決方案銷售有所下降以及公司持有鴻泉物聯(lián)的公允價(jià)值下降所致。未來，隨著下游市場(chǎng)需求復(fù)蘇以及利好政策頻出，車端到路端建設(shè)將受益。千方科技作為車路協(xié)同企業(yè)，智能路口現(xiàn)已批量落地北京望京，有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)快速回暖。

同時(shí)，千方科技在回答投資者關(guān)系活動(dòng)中提到，公司不會(huì)改變業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局方向，會(huì)堅(jiān)持車路協(xié)同路線，并且根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展態(tài)勢(shì)積極把握住市場(chǎng)帶給的機(jī)會(huì)，努力發(fā)展自己的主營業(yè)務(wù)。

整體來看，2022年三季度整體經(jīng)營環(huán)境復(fù)雜多變，但行業(yè)標(biāo)桿性企業(yè)海康威視、大華股份、千方科技并沒有氣餒，反而堅(jiān)持按照既定戰(zhàn)略經(jīng)營布局，聚集主營業(yè)務(wù)，積極應(yīng)對(duì)、克服種種困難，努力降低外部不利因素帶來的沖擊，雖然短期企業(yè)業(yè)績(jī)并不理想，但對(duì)未來業(yè)績(jī)回暖持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。

四、展望2023，行業(yè)主基調(diào)已定？

目前2022年還剩下不到兩個(gè)月的時(shí)間，在這段時(shí)間里智能安防各細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)能否把握最后的沖刺機(jī)會(huì)扭轉(zhuǎn)乾坤，從而提升企業(yè)產(chǎn)品市占率，依然值得期待。

畢竟從行業(yè)周期的角度來看，第四季度通常是智能安防的旺季，行業(yè)需求活躍，各企業(yè)都會(huì)加快營銷步伐。正如行業(yè)龍頭?？低曀f，其在四季度各業(yè)務(wù)線依舊會(huì)保持全方位沖擊的狀態(tài)，繼而引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

當(dāng)然，智能安防經(jīng)過多年的高速發(fā)展現(xiàn)已成為一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)，深度輻射各個(gè)領(lǐng)域。未來，在其前進(jìn)的步伐當(dāng)中勢(shì)必會(huì)遇到各種不利因素的阻礙。

為此，展望2023，及時(shí)厘清當(dāng)前行業(yè)發(fā)展脈絡(luò)，掌握其發(fā)展規(guī)律、方向、機(jī)會(huì)成為安防從業(yè)者們關(guān)注的焦點(diǎn)。

有業(yè)內(nèi)人士表示，在國家大力提倡發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)以及物聯(lián)網(wǎng)、AI、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)不斷賦能的條件下，物聯(lián)網(wǎng)+安防或許是下一個(gè)風(fēng)口，智能物聯(lián)將為安防行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展添磚加瓦。

對(duì)智能安防企業(yè)來說，不管市場(chǎng)環(huán)境如何，機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)并存，關(guān)鍵在于企業(yè)是否緊跟時(shí)代發(fā)展的步伐、及時(shí)找準(zhǔn)自身的戰(zhàn)略定位，實(shí)現(xiàn)發(fā)展模式全新升級(jí)，方能立于不敗之地。